Ambitionierte Studenten zieht es seit jeher in die Investment-Szene. Im Investment Banking und Private Equity lassen sich als Praktikant Erfahrungen sammeln, die wertvoller sind, als einige Jahre Berufserfahrung in einem weniger dynamischen Umfeld. Die Mitarbeit bei einer großen Bank oder einem international aufgestellten PE-Fonds ist aufgrund der Größe der Firmen leider nicht selten durch eintönige Aufgaben geprägt. Um aktiv bei großen Deals eingebunden zu werden, bietet sich daher die Arbeit bei einer M&A-Boutique an. Kleinere, partnergeführte Beratungen sind jedoch relativ unbekannt oder bieten keine Praktika an. Wir haben drei absolute Highlights aufgespürt und stellen euch die jeweiligen Unternehmen kurz vor.

Consus Partner
Frankfurt am Main

Die unabhängige, inhabergeführte Beratung Consus Partner ist in sämtlichen Belangen im Bereich Mergers & Acquisitions, Corporate Finance sowie Finanzierungsberatung tätig und zeichnet sich durch ein sehr hochkarätiges Partnerteam aus. Zuletzt konnte Consus Partner die ISS-Gruppe bei der Übernahme der Evantec GmbH genauso beraten, wie die Triumph-Gruppe bei dem Verkauf der Marke Dorina an die Hop Lun-Gruppe aus Hong Kong. Diese Transaktionen deuten schon auf das breite Spektrum sowie die internationale Ausrichtung von Consus Partner hin. Aufgrund der überschaubaren Größe der Beratungsboutique werden Praktikanten bei M&A- und Finanzierungsprojekten stark eingebunden. Anders als bei den ganz großen Häusern, wird so echte Dealerfahrung ermöglicht, die auf dem Arbeitsmarkt einen sehr hohen Stellenwert einnimmt. Derzeit ist bei Consus Partner eine Praktikumsstelle für einen Zeitraum zwischen drei und sechs Monaten ausgeschrieben.

Centum Capital
Hamburg

Spezialisiert sind die Hamburger Berater auf den deutschen Mittelstand, wobei bereits mehr als 50 Transaktionen begleitet wurden. Da der Mittelstand in Deutschland durch Familienunternehmen geprägt ist, arbeitet Centum Capital häufig mit Family Offices und großen Holdings zusammen. Zu den Referenzen gehören u.a. die Unterstützung der Übernahme des Bohrerherstellers KEIL durch die Serafin Unternehmensgruppe und die Begleitung des Verkaufes des Fenster- und Türenherstellers KEBOTHERM an die Familienholding Argos. Bei Centum Capital besteht die Möglichkeit, als Praktikant direkt mit den Partner zusammenzuarbeiten und Einblicke in die echte Dealwelt zu erhalten. Als Mitarbeiter auf Zeit lassen sich aufgrund der Fokussierung auf den erfolgreichen Mittelstand einmalige Branchenerfahrungen sammeln.

Quarton International
München/Leipzig/Zürich

Auch Quarton International legt den Fokus auf die Begleitung von Transaktionen mittelständischer Unternehmen. Verkäufe, Finanzierungen sowie Übernahmen werden von erfahrenen Investment Managern begleitet, die zum Großteil unternehmerische Erfahrung mitbringen. Zuletzt konnte Körber bei dem Erwerb von BigRep genauso beraten werden wie Waterland bei der Veräußerung von Ranger an Ströer. Praktikanten können schwerpunktmäßig entweder im Bereich „Strategic Consulting“ oder „Financial Consulting“ eingesetzt werden. Das vielfältige Arbeitsspektrum reicht von der Erstellung von Pitches über Marktanalysen bis hin zu Unternehmensbewertungen.  An dieser Stelle noch ein Hinweis von uns: Auf der Karriereseite von Quarton International finden sich Erfahrungsberichte ehemaliger Praktikanten, die einen guten ersten Eindruck ermöglichen. Standorte gibt es in München, Leipzig und Zürich.

Um ein Praktikum im M&A-Bereich zu ergattern, muss man einige Voraussetzungen erfüllen. Die harten Auswahlprozesse der Banken werden jährlich von nur einem Bruchteil der Bewerber gemeistert. Wir sagen euch, worauf Banken schauen – und was ihr tun könnt wenn der ein oder andere Punkt nicht ganz passt.

Studium an einer Top-Universität

Investment-Banker suchen gerne ihre zukünftigen Kollegen unter „Gleichen“. Das bedeutet in den meisten Fällen, dass vorwiegend Leute von den besten Wiwi-Unis genommen werden. In Deutschland sind das etwas Mannheim, Köln, München oder die WHU. Studenten der „Target-Unis“ sind zwar nicht pauschal besser als die anderer Unis – aber man geht aufgrund von härteren Aufnahmekriterien aus, mit einer höheren Wahrscheinlichkeit fähige Leute einzustellen.

Top-Leistungen im Studium

Weiteres Kriterium für die Personalabteilungen der Investment-Banken sind hervorragende Leistungen im Studium. Die Arbeit im M&A erfordert sehr gute Leistungen bei hoher Belastung. Es gilt wie im ersten Punkt: Studenten mit sehr guten Noten traut man eher zu, diese auch im Job abzurufen. Gute Noten in relevanten Fächern (Finance, Controlling, etc.) bescheinigen zudem fachliche Kompetenz.

Relevante Arbeitserfahrung

Sobald man eine Stelle im M&A ergattert hat, verlassen sich die Teams darauf, dem jeweiligen Einsteiger nicht mehr von Grund auf einarbeiten zu müssen. So sollte ein Praktikant schon Erfahrung im Finance-Bereich haben. Gute Möglichkeiten, diese zu bekommen ist ein Praktikum bei einer der großen Wirtschaftsprüfungsgesellschaften (KPMG, PwC, etc.) oder einer kleineren Investment-Bank. Ein angehender Full-Time-Analyst sollte im besten Fall schon ein Praktikum im Investment-Banking vorzuweisen haben.

Was tun, wenn man nicht das optimale M&A-Profil besitzt?

Dem optimalen „M&A-Profil“ entspricht wohl kaum ein Student. „Makel“ gibt es immer, was allerdings nicht schlimm ist. Fehlende Voraussetzungen kann man durch Exzellenz in einigen Bereichen oder zusätzlichen Aktivitäten (z.B. Engagement in Uni-Vereinen) ausgleichen. Auch wer viele passende, hochwertige Praktika vorweisen kann hat gute Chancen – auch wenn die ersten beiden Punkte nicht ganz passen. Generell gilt: Einen Versuch ist es immer wert. Und wenn ihr von 10 Bewerbungen nur eine Zusage bekommt ist dies immernoch eine Zusage!

Wir wünschen euch viel Erfolg!

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Ein Praktikum im M&A-Bereich ist der erste Schritt in Richtung einer Karriere im Investment Banking. Aber was genau macht man als Summer Intern bei einer prestigeträchtigen Bank? Wir zeigen euch die Aufgaben, die einen während eines M&A-Praktikums erwarten.

Excel ist das Handwerkszeug des M&A-Praktikanten

Die M&A-Bereiche der Banken verdienen ihr Geld durch die Beratung von Unternehmen bei dem Kauf und Verkauf von Unternehmensteilen. Dabei werden die Transaktionen genauestens durchgerechnet – selbstverständlich mithilfe von Excel. Dabei denken sich Praktikanten natürlich nicht selbst Modelle aus und analysieren Deal-Konstrukte, sondern machen grundlegende Arbeit. Dazu gehört das Aufstellen von Ratios (z.B. Unternehmenswert zu EBITDA). Für diese muss man Finanzberichte der Unternehmen auf vergleichbare Kennzahlen untersuchen und diese in Excel-Modelle einpflegen. Sobald man sich Vertrauen erarbeitet hat, darf man zum Teil auch an den echten Modellen mitarbeiten.

Research über Firmen und Märkte

Großer Aufgaben-Bestandteil eines jeden M&A-Praktikanten ist Research. Sei es über bestimmte Unternehmen, Produkte oder Märkte: Für jeden Deal sind ausführliche Nachforschungen zu verschiedensten Facetten essentiell. Da die VPs, Associates und Analysts mit anderen Aufgaben beschäftigt sind, ist die logische Konsequenz davon, dass diese Aufgabe zu den Summer Interns wandert. Research hört sich zwar nach einer eher uninteressanten Beschäftigung an – aber es bietet einem die Möglichkeit bei der Präsentation von hochwertigen Daten sich zu beweisen. Dazu kann man verschiedene Märkte und Unternehmen tiefgreifend kennenlernen.

Organisatorische Aufgaben

Als M&A-Praktikant muss man auch häufig Orga-Aufgaben Unternehmen: Mitschriften von Meetings anfertigen, Meetings organisieren, drucken, Dokumente erstellen und überprüfen. Auch das obligatorische Zusammenstellen von Powerpoint Präsentationen gehört zum Arbeitsalltag. Bei den Orga-Tasks gilt wieder: Wer sich hier beweist, dem werden auch höhere Aufgaben mit der Zeit anvertraut.

Arbeitszeiten bei einem M&A-Praktikum

Wer sich ins Investment-Banking wagt muss sich auf harte Arbeitszeiten einstellen. Deals werden in eher kleinen Teams angegangen, wodurch die Arbeitsbelastung pro Kopf immens ist. Wenn man als M&A-Praktikant zum Team gehören will, teilt man auch die Arbeitszeiten des Teams. Horror-Geschichten wie das Durcharbeiten von mehreren aufeinanderfolgenden Tagen sind zwar nicht üblich – allerdings genauso wenig wie Tage an denen man das Büro vor den späten Arbeitsstunden verlässt. In Hochzeiten können die Arbeitsstunden bis in die tiefe Nacht gehen. Dafür wird einem allerdings auch Abendessen und ein Taxi nach Hause gestellt.